9月3日晚間，中國船舶工業(yè)股份有限公司(簡稱：中國船舶)、中國船舶重工股份有限公司(簡稱：中國重工)公告稱，中國重工股票將于2025年9月5日起終止上市，本次交易的換股實施股權(quán)登記日為2025年9月4日。
 

　　若上述交易完成，中國船舶將成為“全球最大上市船企”。中國重工終止上市并注銷法人資格，中國船舶將承繼及承接中國重工的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權(quán)利與義務。中國船舶因本次換股吸收合并所發(fā)行的A股股票將申請在上交所主板上市流通。屆時，中國船舶總資產(chǎn)將超4000億元，營業(yè)收入超1300億元，成為全球規(guī)模最大的船舶制造上市公司。
 

　　交易換股比例為1:0.1339
 

　　經(jīng)合并雙方協(xié)商確定，本次交易中中國船舶的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定為37.84元/股，中國重工的換股價格按照定價基準日前120個交易日的股票交易均價確定為 5.05 元/股，并由此確定換股比例。經(jīng)除權(quán)除息后的中國船舶換股價格為 37.59 元/股，經(jīng)除權(quán)除息后的中國重工換股價格為5.032元/股。
 

　　每1股中國重工股票可以換得中國船舶股票數(shù)量=中國重工的換股價格/中國船舶的換股價格(計算結(jié)果按四舍五入保留四位小數(shù))。根據(jù)上述公式并考慮上述除權(quán)除息影響后，中國重工與中國船舶的換股比例為1：0.1339，即每1 股中國重工股票可以換得 0.1339股中國船舶股票。
 

　　中國重工換股股東取得的中國船舶股票應當為整數(shù)，如其所持有的中國重工股票數(shù)量乘以換股比例后的數(shù)額不是整數(shù)，則按照其小數(shù)點后尾數(shù)大小排序，向每一位股東依次發(fā)放一股，直至實際換股數(shù)與計劃發(fā)行股數(shù)一致。如遇尾數(shù)相同者多于剩余股數(shù)時則采取計算機系統(tǒng)隨機發(fā)放的方式，直至實際換股數(shù)與計劃發(fā)行股數(shù)一致。
 

　　截至9月3日收盤，中國重工、中國船舶的總市值分別為1163億元、1678億元。
 

　　聚焦新能源，“全球最大上市船企”啟航
 

　　半年報顯示，截至2025年6月30日，中國重工、中國船舶的總資產(chǎn)分別為2214.65億元、1819.77億元；凈資產(chǎn)分別為856.56億元、527.48億元。完成上述交易后，中國船舶的總資產(chǎn)將達到4034.42億元，凈資產(chǎn)達1384.04億元。業(yè)績方面，2025年上半年，中國重工、中國船舶的歸母凈利潤分別為17.45億元、29.46億元，同比分別增長227.07%、108.59%。
 

　　中國重工在《報告書》中提到，本次交易是中國船舶和中國重工貫徹落實黨中央、國務院深化國企改革指導思想的重要舉措，有助于推動存續(xù)公司內(nèi)強質(zhì)地、外塑形象，完善國有上市公司產(chǎn)業(yè)布局，提升資產(chǎn)質(zhì)量和運營效率，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，成為建設海洋強國的支撐力量。合并完成后，新的 “中國船舶” 將成為國內(nèi)市值最高的造船企業(yè)，在全球范圍內(nèi)也將躋身第一梯隊，與韓國現(xiàn)代重工、三星重工等國際巨頭形成直接抗衡之勢。
 

　　2025年9月5日中國重工A股股票終止上市后，中國重工A股股東的股票賬戶中即不再顯示中國重工A股股票，相對應的股票市值將無法在投資者賬戶總市值中體現(xiàn)，直至中國重工A股股票轉(zhuǎn)換為中國船舶A 股股票并完成新增A股股份上市的相關手續(xù)后，中國重工原A股股東的股票賬戶中將自新增股份上市日起顯示中國船舶A股股票，相對應的股票市值將會在投資者賬戶總市值中體現(xiàn)。
 

　　值得一提的是，中國船舶、中國重工均在加快開展新能源船舶業(yè)務。
 

　　上述報告期內(nèi)，中國船舶共承接民品船舶訂單59艘/543.98萬載重噸/489.05 億元，修船業(yè)務承接 130 艘/11.17 億元，海工裝備承接 2 艘/41 萬載重噸/29.56億元，應用產(chǎn)業(yè)承接合同金額15.69億元。新接船舶訂單中，中高端船舶占比超過 90%，綠色船舶占比超過50%。其表示，將繼續(xù)推動船型設計向技術(shù)引領性、商業(yè)適配性及綠色智能化方向轉(zhuǎn)型升級，加速形成具有行業(yè)標桿意義的綠色新興產(chǎn)品譜系；深化與重點船東的戰(zhàn)略協(xié)同，以品牌價值提升鞏固長期合作關系，同步構(gòu)建全流程風控體系，筑牢經(jīng)營風險防線，在全球競爭中保持戰(zhàn)略定力與競爭優(yōu)勢。
 

　　中國重工充分發(fā)揮在船舶壓載水處理系統(tǒng)、船用清潔燃料供應系統(tǒng)等艦船環(huán)保裝備、智能裝備領域的優(yōu)勢，始終以技術(shù)創(chuàng)新為引領，不斷提高核心競爭力，開拓細分領域市場，逐步培育新經(jīng)濟增長點，提升公司經(jīng)濟效益。船用清潔燃料供應系統(tǒng)領域，旗下雙瑞環(huán)境連續(xù)獲得知名客戶55船套FGSS訂單，涵蓋大型箱船、大型散貨船、汽車運輸船及滾裝船等多個市場主力船型，鞏固了在船舶清潔能源供應市場的優(yōu)勢地位，進一步提升了國產(chǎn)高端船舶裝備影響力。
 

　　行業(yè)人士認為，中國船舶和中國重工均為我國船舶制造行業(yè)的龍頭企業(yè)。本次交易能夠進一步整合雙方的優(yōu)勢資源、充分發(fā)揮協(xié)同效應，助力存續(xù)公司抓住船舶工業(yè)轉(zhuǎn)型升級機遇，打造世界一流船舶制造企業(yè)，成為全球造船業(yè)發(fā)展的引領力量。合并后的新公司也將承擔起更多的國家戰(zhàn)略使命，在推動新能源船舶技術(shù)國產(chǎn)化、提升我國在全球船舶工業(yè)綠色發(fā)展領域的影響力等方面發(fā)揮重要作用。
 

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